Marcio estudou muito para o concurso, mas não conseguiu a classificação desejada.
ou
Marcio estudou muito para o concurso mas não conseguiu a classificação desejada.

A vírgula é um sinal de pontuação muito importante. Ela pode jogar a favor do seu texto ou não, e o mau emprego desse sinalzinho pode alterar o sentido da frase e criar uma baita confusão.

DIRETO AO PONTO

O uso da vírgula antes do “mas” será obrigatório quando essa conjunção ligar orações em um mesmo período. Nesse caso, o “mas” marcará uma oração coordenada adversativa, indicando relação de oposição entre as unidades ligadas. A regra também vale para outras conjunções adversativas, tais como, porém, todavia, entretanto, contudo etc.

Exemplos:
Marcamos o encontro na porta do teatro, mas ele não compareceu.
A diretora explicou o ocorrido, contudo o funcionário não entendeu.
Joaquim falou muito, porém não disse nada.